Komerční sdělení: Obchodování na finančních trzích může na první pohled působit poměrně jednoduše. Stačí sledovat vývoj cen, správně odhadnout jejich další směr a ve vhodnou chvíli otevřít obchod. Jenže realita tradingu je podstatně složitější. Ani sebelepší analýza totiž nezaručí úspěch, pokud obchodník nedokáže kontrolovat riziko, pracovat se svými emocemi a držet se předem stanoveného plánu. Právě disciplína, správné nastavení obchodních pozic nebo schopnost poučit se z vlastních chyb patří mezi základy dlouhodobě udržitelného obchodování. A přesně na tyto oblasti se zaměřuje také čtvrtý modul tradingového kurzu XTB.
Bez správného řízení rizika to nepůjde
Jedním z nejdůležitějších pravidel tradingu je chránit vlastní kapitál. Každý obchodník totiž musí počítat s tím, že některé jeho obchody skončí ztrátou, a to bez ohledu na kvalitu používané strategie. Zásadní proto není pouze to, kolikrát dokáže správně odhadnout pohyb trhu, ale především kolik peněz při neúspěchu riskuje.
Představme si například obchodníka, který při každém obchodu riskuje 5 % svého účtu. Stačí několik ztrát za sebou a jeho kapitál se může výrazně zmenšit. Pokud však stejné obchody realizuje s rizikem například 0,5 až 1 %, případná série neúspěchů nebude mít na účet tak dramatický dopad. Získá tím navíc více prostoru pro další obchodování, vyhodnocování strategie a postupné získávání zkušeností.
Zdroj: vlastní tvorba, GPT, Risk of Ruin
S obchodováním neodmyslitelně souvisejí také takzvané drawdowny, tedy poklesy hodnoty obchodního účtu. Ani zkušeným traderům se nevyhýbají období, během kterých jejich kapitál klesá. Samotný propad o 10 nebo 20 % proto ještě nemusí znamenat, že je používaná strategie špatná. Podstatné je vědět, s jak velkým poklesem daný systém počítá a zda jej obchodník dokáže finančně i psychicky zvládnout.
Zajímavé je rovněž to, že k dlouhodobé ziskovosti nemusí být nezbytná mimořádně vysoká úspěšnost obchodů. Pokud například strategie pracuje s poměrem potenciálního zisku a rizika 2:1, může za určitých podmínek vydělávat i při úspěšnosti nižší než 50 %. Důležitou roli tak hraje nejen počet úspěšných obchodů, ale také jejich průměrná výnosnost, velikost ztrát a související náklady.
Stop Loss a Take Profit mají svá pravidla
Velkou pozornost by měl každý obchodník věnovat také nastavení příkazů Stop Loss a Take Profit. První z nich slouží k omezení případné ztráty, zatímco druhý umožňuje předem stanovit úroveň, na které má být realizován zisk. Ani jeden z těchto příkazů by však neměl být nastavován pouze podle náhodně zvolené vzdálenosti od vstupní ceny.
Stop Loss by měl především odpovídat konkrétní obchodní strategii, aktuální situaci na trhu a jeho volatilitě. Pokud se například cena určitého instrumentu běžně pohybuje o desítky bodů, příliš těsně nastavený Stop Loss může vést k předčasnému uzavření pozice i při zcela běžném cenovém výkyvu. Při rozhodování proto může pomoci například indikátor ATR, který obchodníkovi poskytuje informace o volatilitě trhu.
S řízením otevřených pozic souvisejí také nástroje Break Even a Trailing Stop. Zatímco první umožňuje za určitých okolností posunout Stop Loss na vstupní cenu, druhý jej může automaticky upravovat podle příznivého pohybu trhu. Jejich používání však nemusí být výhodné v každé situaci a mělo by vždy odpovídat konkrétnímu obchodnímu plánu.
Velikost pozice rozhoduje o skutečném riziku
Začínající obchodníci často věnují velkou pozornost tomu, kdy do trhu vstoupit, ale podceňují samotnou velikost pozice. Přitom právě ta může rozhodnout o tom, zda případná ztráta představuje pouze drobný neúspěch, nebo výrazný zásah do obchodního účtu.
Objem pozice by proto neměl vycházet z momentálního sebevědomí nebo přesvědčení, že konkrétní obchod určitě vyjde. Zohlednit je potřeba velikost kapitálu, maximální přijatelné riziko, vzdálenost Stop Lossu a hodnotu jednotlivých cenových pohybů.
Důležité je rovněž rozumět tomu, že jeden lot nemusí u různých instrumentů představovat stejnou expozici. Například při obchodování měnového páru EUR/USD odpovídá standardní lot 100 000 jednotkám základní měny. U akciových indexů, komodit či dalších finančních instrumentů se však velikost kontraktu a hodnota cenového pohybu mohou výrazně lišit.
Pro základní výpočet velikosti pozice lze využít následující vztah:
Velikost pozice = (riziko v % × velikost účtu) / (vzdálenost Stop Lossu × hodnota bodu)
Riziko v procentech se přitom do výpočtu dosazuje v desetinném vyjádření a hodnota bodu musí odpovídat danému instrumentu i velikosti kontraktu. Výpočet navíc nezohledňuje případné poplatky, skluz při realizaci pokynu či další náklady.
Dobrou zprávou je, že obchodníci nemusí všechny tyto hodnoty pokaždé počítat ručně. Například obchodní platforma xStation 5 nabízí nástroje, které mohou s výpočtem parametrů pozice pomoci a usnadnit její nastavení podle požadované míry rizika.
Zdroj: Vlastní tvorba, GPT, Rozdíly v počtu lotů a volatilitě
Obchodní deník pomůže odhalit vlastní chyby
Pokud chce trader své výsledky dlouhodobě zlepšovat, měl by mít přehled o tom, proč jednotlivé obchody otevírá a jak při nich postupuje. Právě k tomu slouží obchodní deník, který může být mnohem užitečnější než pouhý seznam dosažených zisků a ztrát.
Vedle finančního výsledku je vhodné zaznamenávat také důvod vstupu do obchodu, dodržení strategie, nastavení rizika a vlastní psychické rozpoložení. Díky tomu lze zpětně rozlišit, zda byl ztrátový obchod přirozenou součástí strategie, nebo vznikl v důsledku zbytečné chyby.
Jednoduchou pomůckou může být například hodnocení jednotlivých obchodů pomocí barevného semaforu. Zelená označuje obchod provedený přesně podle plánu, oranžová menší odchylky od pravidel a červená zásadní pochybení. Mezi ně může patřit například impulzivní otevření pozice nebo snaha okamžitě získat zpět předchozí ztrátu.
Při pravidelném vyhodnocování může obchodník postupně odhalovat opakující se problémy. Může například zjistit, že se mu dlouhodobě nedaří obchodovat v určitou denní dobu, že mu nevyhovuje konkrétní instrument nebo že po několika ztrátách začíná zbytečně riskovat. Právě podobná zjištění mohou být pro další zlepšování obchodního systému mimořádně cenná.
Psychologie tradingu je důležitější, než se zdá
Ani dobře připravená strategie nemusí přinášet očekávané výsledky, pokud ji obchodník nedokáže dodržovat. Strach ze ztráty, přehnané sebevědomí po úspěšném obchodu nebo snaha za každou cenu vydělat mohou totiž snadno převážit nad racionálním rozhodováním.
Mezi časté problémy patří takzvaný overtrading, při kterém trader otevírá příliš mnoho pozic bez odpovídajících obchodních příležitostí. Někdy jej k tomu vede nuda, jindy pocit, že musí být neustále aktivní. Podobně nebezpečný může být revenge trading, tedy snaha co nejrychleji získat zpět peníze ztracené při předchozích obchodech. V takové situaci obchodník často opouští vlastní pravidla a podstupuje větší riziko, než původně zamýšlel.
Určitým problémem mohou být také sociální sítě, na kterých se pravidelně objevují přísliby rychlých výdělků a jednoduchých cest k úspěchu. Slepé následování obchodů jiných traderů nebo využívání některých modelů prop tradingu bez dostatečného pochopení souvisejících pravidel a rizik přitom nemusí vést k lepším výsledkům.
Pomoci proto může zavedení jednoduchých pravidel, která omezují prostor pro impulzivní rozhodování. Obchodník si například může stanovit, že po třech ztrátových obchodech ukončí pro daný den obchodování. Stejně tak může po výrazném zisku zařadit přestávku, aby nepodlehl přehnanému optimismu. Podstatné je, aby podobná opatření byla součástí předem připraveného obchodního plánu.
Jak se naučit obchodovat disciplinovaněji?
Z výše uvedeného je zřejmé, že trading zdaleka není pouze o hledání ideálního okamžiku pro nákup nebo prodej. Neméně důležité je umět kontrolovat vlastní kapitál, vyrovnat se se ztrátami, správně nastavovat obchodní pozice a pravidelně vyhodnocovat svá rozhodnutí.
Právě těmto dovednostem se věnuje čtvrtý modul tradingového kurzu XTB, který obsahuje pět výukových videí. Ta postupně vysvětlují principy money managementu, práci se Stop Lossem, výpočet velikosti pozice, vedení obchodního deníku i psychologické aspekty tradingu. Kurz tak může posloužit všem, kteří chtějí lépe pochopit rizika obchodování a naučit se k finančním trhům přistupovat systematičtěji.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
