Komerční sdělení: Každé čtvrtletí se na veřejnost dostávají informace o tom, jak velcí američtí investoři upravili svá akciová portfolia. Jedním z nejsledovanějších je samozřejmě Berkshire Hathaway. Investiční konglomerát, který po dlouhá desetiletí spojoval především jméno Warren Buffett, má od začátku letošního roku nového CEO Grega Abela. I proto se nyní pozornost upírá na to, jakým směrem se portfolio Berkshire pod novým vedením vydává.
Berkshire výrazněji vsadila na Alphabet
Jedním z nejzajímavějších kroků Berkshire Hathaway bylo navýšení investice do Alphabetu. Berkshire nakupovala akcie obou hlavních tříd a Alphabet se díky tomu dostal mezi tři největší pozice celého portfolia. Jeho podíl nyní činí přibližně 12,4 %.
Větší váhu mají už pouze Apple s přibližně 22 % a American Express, který představuje zhruba 17 % portfolia. Investice do Alphabetu je zajímavá také proto, že Warren Buffett i Charlie Munger v minulosti opakovaně upozorňovali na kvalitu Googlu a jeho silné postavení na trhu.
Berkshire navíc do Alphabetu vstupuje i přesto, že jeho akcie v posledních letech výrazně posílily. Investice tak může naznačovat, že současné vedení Berkshire vidí další prostor pro růst technologického sektoru a zejména oblastí spojených s umělou inteligencí.
Vedle Alphabetu Berkshire otevřela také menší pozici ve společnosti D.R. Horton. Současně přikupovala některé již držené akcie, mezi nimi například Macy’s, Delta Air Lines nebo The New York Times.
Některé pozice naopak Berkshire zmenšila
Ne všechny změny ale znamenaly nákupy. Berkshire pokračovala například ve snižování podílu v Bank of America, který postupně omezuje už delší dobu. Menší expozici má nyní také v dalších společnostech, například Ally Financial nebo Kroger.
Zdroj: Dataroma
Z portfolia Berkshire pak úplně zmizela společnost Constellation Brands. Ta je známá především jako výrobce alkoholických nápojů. I tento krok ukazuje, že Berkshire své investice průběžně přehodnocuje a nebojí se některé pozice zcela uzavřít.
Velké změny probíhaly také u dalších investorů
Berkshire Hathaway přitom nebyla jediným velkým investorem, který v posledním kvartálu výrazněji měnil své portfolio. Zajímavé kroky udělali například Bill Ackman, Ray Dalio nebo Stanley Druckenmiller.
Fond Pershing Square Capital Management vedený Billem Ackmanem navýšil pozici v Uberu, kterému Ackman dlouhodobě věří. Přidal také Microsoft a Meta. Naopak zhruba o čtvrtinu zmenšil svou pozici v Amazonu.
Ray Dalio a Bridgewater Associates šli opačným směrem. Fond snižoval expozici vůči řadě technologických společností, mezi které patřily Nvidia, Broadcom, Amazon, Alphabet, AMD nebo Microsoft. Část prostředků následně přesunul do indexových fondů sledujících S&P 500.
Stanley Druckenmiller naopak technologický sektor nadále posiluje. V posledním kvartálu navýšil investice do TSMC a Amazonu a nově nakoupil také Alphabet.
Technologické firmy investují samy do sebe i mezi sebou
Zajímavý pohled nabízí také portfolia samotných technologických společností. Nvidia například drží výrazný podíl v Intelu, který tvoří přibližně 47 % jejího veřejně obchodovaného portfolia.
Do významných pozic Nvidia se nově zařadila také SpaceX. Ta představuje zhruba třetinu hodnoty jejího veřejně obchodovaného portfolia. SpaceX přitom sama drží významnou investici v Alphabetu, který představuje přibližně 95 % jejího veřejně obchodovaného portfolia.
Technologie stále dominují investičnímu zájmu
Při pohledu na změny portfolií největších investorů je zřejmé, že technologický sektor zůstává jedním z nejdůležitějších témat. Mezi často nakupované akcie v posledním kvartálu patřily například Microsoft, Meta, Visa, Amazon nebo Berkshire Hathaway.
Zároveň ale některé technologické tituly patřily mezi nejčastěji prodávané. Šlo například o Alphabet, Microsoft, Amazon, TSMC nebo Apple. Ani profesionální investoři tedy nemají na současné valuace a budoucí potenciál jednotlivých společností jednotný názor.
Právě proto mohou být změny v portfoliích velkých investorů zajímavým zdrojem informací. Ukazují totiž, kde velcí hráči trhu vidí potenciál a naopak u kterých společností začínají být opatrnější. Více o aktuálních změnách v portfoliích největších investorů najdete ve videu od XTB.
XTB se zároveň ve svém e-booku věnuje společnosti Berkshire Hathaway, její investiční strategii a nejdůležitějším pozicím, které se v jejím portfoliu nacházejí.
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
