Komerční sdělení: Komodity letos opět patří mezi nejsledovanější investiční aktiva. Zatímco některé suroviny pokračují v růstu, jiné zažívají výrazné cenové výkyvy a nabízejí investorům nové příležitosti. Analytici XTB se podívali na tři komodity, které mohou ve druhé polovině roku výrazně ovlivnit dění na trzích – zlato, ropu a kakao.
Zlato si drží silnou pozici
Přestože cena zlata po rekordním růstu v první části roku mírně korigovala, nadále se pohybuje nad hranicí 4 000 dolarů za trojskou unci. Dosavadní vývoj ukazuje, že investoři současné poklesy využívají spíše jako příležitost k nákupu než k prodeji. O dalším směru rozhodne zejména politika amerického Fedu, vývoj dolaru nebo výnosy státních dluhopisů. Z dlouhodobého pohledu ale zlatu stále nahrává několik faktorů – rostoucí zadlužení států, pokračující nákupy centrálních bank i geopolitická nejistota. Podle HSBC by se cena mohla do konce roku 2027 vyšplhat na 5 000 dolarů za unci, některé scénáře analytiků J.P. Morgan pak počítají dokonce s hranicí 6 000 dolarů.
GRAF: Vývoj ceny zlata (GOLD, H4)
Screenshot
Zdroj: xStation5
Ropa hledá nový směr
Na trhu s ropou se v posledních týdnech střetávají dva zásadní faktory. Na jedné straně stojí vyšší produkce zemí OPEC+, která by měla ceny spíše tlačit dolů. Na druhé straně je geopolitická situace, která naopak podporuje růst. Významnou roli sehrálo napětí mezi Spojenými státy a Íránem i výroky prezidenta Donalda Trumpa týkající se budoucnosti vzájemných jednání. K vyšším cenám přispívají také lepší marže rafinerií a tradičně silnější letní poptávka po pohonných hmotách. Právě kombinace těchto faktorů bude určovat další vývoj i v následujících měsících.
GRAF: Vývoj ceny ropy BRENT (OIL, H1)
Screenshot
Zdroj: xStation5
Kakao zůstává jednou z nejdivočejších komodit
Vývoj ceny kakaa letos připomíná horskou dráhu. Po propadu z historických maxim nad 12 000 dolarů se začátkem roku dostala jeho cena pod 3 000 dolarů, od května ale opět výrazně posílila a přidala přes 30 %. Hlavním důvodem jsou obavy o úrodu v západní Africe, kde silné deště komplikují sklizeň i logistiku v Ghaně a Pobřeží slonoviny. K růstu cen přispívá také zvýšená aktivita spekulantů. Přesto je kakao stále výrazně levnější než při svých historických maximech, a proto může být i nadále jednou z nejzajímavějších komodit letošního roku.
Pokud chcete lépe porozumět komoditním trhům a zjistit, jaké faktory ovlivňují ceny jednotlivých surovin, připravilo XTB bezplatný e-book o komoditách. Najdete v něm podrobné analýzy, historický vývoj i informace, které mohou pomoci při orientaci na komoditních trzích.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
