Wall Street miluje akronymy. Každá éra technologického rozmachu měla ten svůj, který sloužil jako nekompromisní barometr tržního sentimentu. Nejdříve to byl FAANG, definující éru streamování a sociálních sítí. Poté přišla Velkolepá sedmička (Magnificent Seven), která reflektovala masivní budování cloudové a AI infrastruktury. Nyní se však rodí aliance, která boří veškerá dosavadní pravidla investování. Seznamte se s MANGOS.
Nový akronym MANGOS vystihuje dramatický posun v technologickém sektoru. Zatímco minulé dekády patřily spotřebitelským aplikacím a platformám, nová éra se soustředí na čistou inteligenci, pokročilé čipy a vesmírnou infrastrukturu. Zkratka v sobě ukrývá šestici gigantů:
- Meta Platforms
- Anthropic
- Nvidia
- Google (Alphabet)
- OpenAI
- SpaceX
Mohlo by vás zajímat
Polovina skupiny je stále soukromá
Největší rozdíl oproti FAANG nebo Velkolepé sedmičce tkví v tom, že tři ze šesti společností z MANGOS dosud nejsou veřejně obchodovatelné na burze. To představuje naprostý unikát v historii kapitálových trhů. Sledujeme historickou trojitou konvergenci umělé inteligence a vesmírných technologií, které v jediném roce míří na veřejné trhy.
SpaceX se chystá zahájit obchodování již tento týden s cílenou valuací blížící se 1,75 bilionu dolarů. Pokud se tyto předpoklady naplní, půjde o největší IPO (prvotní veřejnou nabídku akcií) v historii. Pozadu nezůstávají ani AI hráči. OpenAI podala začátkem června důvěrné prohlášení S-1, čímž oficiálně odstartovala proces vstupu na burzu, a Anthropic již stihl získat kapitál při valuaci, která atakuje hranici 1 bilionu dolarů.
Analytici a obchodníci již nyní upozorňují, že aktuální oslabení bitcoinu a zvýšená volatilita na akciových trzích jsou způsobeny právě tím, že velcí investoři si připravují kapitál na tato tři historická IPO. A horlivá diskuze se ohledně tohoto spojení vede i na sociálních sítích včetně Instagramu.
Fotogalerie
Veřejně obchodovatelní titáni
Na veřejné straně barikády jsou členové MANGOS již dnes naprostými vládci trhu. Architektem a hlavním motorem této skupiny je Nvidia (NASDAQ:NVDA). Její tržní kapitalizace dosahuje astronomických 5,05 bilionu dolarů. Dominance jejích GPU čipů je v této skupině absolutní – pohání totiž prakticky každý velký AI model ostatních členů aliance.
Mateřská společnost Google – Alphabet (NASDAQ:GOOGL) si drží tržní kapitalizaci 4,37 bilionu dolarů. Její sílu ilustruje i čerstvě uzavřený měsíční kontrakt v hodnotě 920 milionů dolarů se společností SpaceX, který zahrnuje nasazení 110 000 GPU od Nvidie pro provoz AI infrastrukturních systémů.
Šestici uzavírá Meta Platforms (NASDAQ:META), jejíž akcie se obchodují za cenu kolem 585,39 USD za akcii s tržní kapitalizací 1,49 bilionu dolarů. A to i přesto, že její agresivní plán investovat 145 miliard dolarů do kapitálových výdajů zaměřených na AI v poslední době některé konzervativnější investory mírně znervóznil.
Od aplikací ke státním zakázkám
Zásadní odlišnost MANGOS od jejích předchůdců netkví pouze v samotném měřítku valuací, ale i v jejich byznys modelu. FAANG vyrostl na digitální reklamě, streamování videa a e-commerce. Velkolepá sedmička k tomu přidala cloud, elektromobilitu a první vlnu čipů.
MANGOS je však postaven na tvrdé AI infrastruktuře a komercionalizaci vesmíru. Nejedná se o běžné retailové platformy pro koncové uživatele. Jde o technologické entity, které v reálném čase bojují o masivní vládní zakázky, technologickou nadváhu v oblasti Frontier Models a dominanci na nízké oběžné dráze Země.
V dobách největší slávy tvořila Velkolepá sedmička zhruba 40 % tržní kapitalizace indexu Nasdaq-100. Pokud SpaceX, OpenAI a Anthropic vstoupí na burzu v očekávaných hodnotách, skupina MANGOS by mohla ovládnout srovnatelný, nebo dokonce ještě větší podíl na trhu. Celá koncentrace kapitálu se tak smrští do pouhých šesti jmen. To s sebou nese obrovské investiční příležitosti, ale i masivní systémové riziko, které bude v nejbližších měsících hýbat globálními trhy.
