Komerční sdělení: Máme za sebou další měsíc a s nástupem druhého únorového týdne vychází i nová část oblíbeného měsíčního formátu Akciové portfolio Tomáše Vranky od XTB. Od začátku roku jsou trhy mimořádně živé, takže bylo co rozebírat: možnosti tradingu i investování v době vyšší volatility, potenciál Berkshire Hathaway a další aktuální témata. V článku přinášíme přehled toho nejzajímavějšího, co v nejnovější epizodě zaznělo.
Celý nový díl Akciového portfolia Tomáše Vranky naleznete zdarma na webových stránkách XTB.
Jak se SONY proměnila z výrobce elektroniky v giganta zábavního průmyslu?
SONY je značka, kterou zná téměř každý. Dříve si vybudovala pověst inovátora v elektronice – od barevných televizí až po ikonický Walkman. Dnes ale firma stojí v jiné realitě: elektronika je v mnoha segmentech nasycená, konkurence sílí a řada čínských výrobců stlačuje ceny. Jak se s tím SONY vypořádala?
Zhruba před deseti lety společnost upravila směr a soustředila se na oblasti, kde má výrazný náskok – hudbu, filmy a hry. Tahle změna se ukázala jako trefa: v současnosti zábavní část vytváří už přibližně dvě třetiny tržeb a její význam dál roste. Postupně se navíc zdá, že se tento posun odráží i v ocenění na burze – akcie firmy za posledních několik měsíců posílila o více než 50 %. Je tento růst dlouhodobě udržitelný, nebo se blíží korekce? I to jsme rozebírali v nejnovější epizodě Akciového portfolia Tomáše Vranky.
Graf SONY.US, týdenní svíčky
Zdroj: xStation
Trading vs. investování: Je možné je úspěšně kombinovat?
Mezi nejdiskutovanější otázky posledních let – a zároveň i tohoto měsíce – patří: Dá se trading smysluplně a úspěšně kombinovat s dlouhodobým investováním? Tomáš Vranka ji ve videu řešil společně se svým kolegou Stanislavem Viktorinem, který se v XTB zaměřuje primárně na trading, ale ve volném čase se věnuje také dlouhodobým investicím.
V epizodě se probírají hlavní plusy a mínusy obou přístupů a především to podstatné – jak je propojit tak, aby to dávalo praktický smysl. Zaznívá i to, že v určitých obdobích může vhodná kombinace strategií přinášet zajímavé výsledky, hlavně když trhy zrovna nejsou ve skvělé kondici.
Proč Tomáš Vranka nakoupil Berkshire Hathaway i přes vysoké ceny akcií?
Americký akciový trh je podle řady metrik drahý. Index S&P 500 se nyní obchoduje zhruba za 23násobek očekávaných ročních zisků, tedy výrazně nad historickým průměrem. Za poslední dva roky index přidal okolo 50 % a historická data naznačují, že v dalších letech může následovat slabší výkonnost. To logicky otevírá otázku, na co se má dlouhodobý investor zaměřit.
Tomáš se v lednu rozhodl znovu přikoupit akcie Berkshire Hathaway – společnosti legendárního investora Warrena Buffetta. Co ho k tomu vedlo?
- Berkshire Hathaway je mimořádně silná – drží desítky stabilních podniků napříč tradičními sektory.
- Společnost disponuje obrovskou hotovostí – má k dispozici 325 miliard dolarů, což jí dává velkou flexibilitu, pokud by trh klesal.
- Buffett uměl historicky výborně využívat propady – v minulosti dokázal během poklesů efektivně investovat a vytvářet nadprůměrné zisky.
Pokud by trhy zasáhl výraznější pokles, Berkshire Hathaway bude ve výhodě, protože může svou hotovost využít k nákupům podhodnocených aktiv. I proto ji Tomáš vnímá jako defenzivnější volbu, která může dávat smysl v době, kdy jsou valuace poblíž maxim.
Pokud vás některé z těchto témat zaujalo, celý nový díl Akciového portfolia, ve kterém se Tomáš věnuje ještě více detailům, analýzám a konkrétním investičním tezím, naleznete zdarma na: https://cz.xtb.com/akciove-portfolio-tomase-vranky
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
