Fără cipuri semiconductoare, lumea digitală de astăzi ar fi practic inutilizabilă. Acestea alimentează smartphone-urile, computerele, mașinile, electronicele de larg consum și tehnologia industrială. În ultimii ani, importanța lor a crescut datorită dezvoltării rapide a inteligenței artificiale, care se bazează pe numărul vast de procesoare puternice instalate în centrele de date.
Ascensiunea inteligenței artificiale a transformat industria semiconductorilor într-unul dintre cele mai atent urmărite sectoare de investiții din prezent. Companii de tehnologie precum Microsoft, Amazon, Alphabet și Meta investesc sute de miliarde de dolari în construirea de noi infrastructuri, iar o parte semnificativă a acestor fonduri ajung în companii care produc cipuri sau tehnologiile necesare pentru producerea acestora. Printre cele mai importante nume din prezent se numără Nvidia, AMD, ASML, TSMC, Broadcom, Samsung și Intel.
Semiconductorii au depășit semnificativ piața bursieră
Popularitatea industriei cipurilor s-a reflectat și pe piețele bursiere. Indicele SOX, care urmărește cele mai mari companii de semiconductori, a crescut cu aproximativ 300% în ultimii cinci ani. Aceasta corespunde unei aprecieri medii anuale de aproximativ 32%.
sursa: Terminalul Bloomberg
În aceeași perioadă, indicele S&P 500 a crescut cu aproximativ 85%, iar indicele Nasdaq, axat pe tehnologie, a înregistrat o creștere de aproximativ 103%. Companiile de semiconductori s-au numărat printre cele mai de succes segmente ale pieței bursiere, deoarece investitorii se așteaptă ca acestea să beneficieze pe termen lung de dezvoltarea continuă a inteligenței artificiale.
Totuși, nu este posibil să grupăm toate companiile din acest sector într-o singură categorie. Fiecare joacă un rol diferit și operează într-o parte diferită a întregului lanț de producție.
Fiecare companie este importantă într-un mod diferit
Nvidia, ale cărei procesoare grafice formează baza puterii de calcul a majorității centrelor de date moderne bazate pe inteligență artificială, a atras cea mai mare atenție în ultimii ani. În doar câțiva ani, s-a transformat dintr-o companie de jocuri într-unul dintre cei mai importanți jucători din industria tehnologiei.
Alături de aceasta, AMD încearcă și ea să se impună, extinzându-și gama de soluții proprii de inteligență artificială. Intel, pe de altă parte, combină proiectarea procesoarelor cu producția proprie, fiind una dintre puținele companii cu o experiență atât de vastă.
ASML din Olanda are o poziție foarte specifică. Nu produce ea însăși semiconductori, ci furnizează echipamentele utilizate în producția acestora. Fără sistemele sale de litografie EUV, producția celor mai moderne cipuri ar fi practic imposibilă.
Compania taiwaneză TSMC joacă, de asemenea, un rol cheie, producând cipuri pentru o serie de lideri tehnologici globali, inclusiv Nvidia, AMD și AppleFabricile sale reprezintă astăzi unul dintre cei mai importanți piloni ai industriei globale a semiconductorilor.
Pe lângă procesoarele de calcul, cipurile de memorie capătă și ele o importanță tot mai mare. Samsung, SK Hynix și Micron beneficiază de cererea tot mai mare de memorie de mare viteză utilizată în serverele AI, fără de care modelele moderne de inteligență artificială nu ar putea funcționa eficient.
sursa: Acțiuni cu efect de levier
Broadcom este, de asemenea, un jucător important, furnizând soluții de rețea și alte componente necesare pentru a opera centre de date mari. Deși nu este la fel de cunoscută printre investitorii obișnuiți precum Nvidia, tehnologia sa formează o parte importantă a infrastructurii de inteligență artificială.
Creșterea sectorului aduce așteptări mai mari
Companiile producătoare de semiconductoare beneficiază de o cerere excepțional de mare pentru tehnologiile legate de inteligența artificială, multe dintre acestea înregistrând vânzări record și marje de profit ridicate. Însă prețurile actuale ale acțiunilor reflectă deja în mare măsură așteptările pentru o creștere suplimentară.
Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare riscurile potențiale alături de oportunitățile potențiale. O încetinire a investițiilor în inteligența artificială sau o modificare a echilibrului dintre cererea și ofertă pentru cipuri ar putea duce la o volatilitate mai mare în sector.
Pentru o mai bună orientare în acest sector, a pregătit Noua carte electronică XTB dedicată șapte companii importante de cipuri, care explică modelele lor de afaceri, avantajele competitive și principalele riscuri de investiții.
Investiția este riscantă. Investește în mod responsabil.
