Patrocinadas: Quando Warren Buffett vende ações, o mundo presta atenção. Quando ele vende cedo demais, o mundo se lembra. O homem que superou o índice S&P 500 por mais de meio século e ganhou bilhões com investimentos de longo prazo tomou uma decisão que agora parece um erro — com as ações da empresa. AppleO que realmente aconteceu e por que essa decisão pode ser importante até mesmo para investidores comuns?
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Até os melhores cometem erros.
Warren Buffett é justamente chamado de um dos melhores investidores de todos os temposDurante seus aproximadamente sessenta anos de carreira, ele conseguiu superar o índice de ações S&P 500 em uma média de 10 pontos percentuais por ano, ou seja, atingiu aproximadamente dobrar o rendimento (20% contra 10%).
Nem mesmo Buffett consegue evitar tomar decisões que, em retrospectiva, podem parecer erros. Elas são fáceis de avaliar depois, mas, na época, podem ter feito todo o sentido. No entanto, existem diversas situações na história em que até o Oráculo de Omaha falhou em acertar o momento ideal do mercado.
Uma delas é venda de ações Applu nos últimos dois anosHá cerca de dois anos ele estava criando Apple Temer metade do portfólio da Berkshire HathawayMas então o preço das ações subiu acentuadamente, a empresa começou a sofrer com diversos problemas operacionais e geopolíticos, e a alta concentração em uma única ação representava um risco óbvio.
Do ponto de vista da gestão de um conglomerado enorme como a Berkshire, limitar uma posição tão grande era compreensível. No entanto, em retrospectiva, fica claro que Buffett não vendeu no momento ideal.
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Compartilhar gráfico de desenvolvimento Applu no portfólio da Berkshire Hathaway. Fonte: X.com
Quanto poderia? Apple Quer ganhar dinheiro extra?
A maior redução de posição ocorreu em segundo trimestre de 2024No final de 2023, a posição de Buffett valia aproximadamente $ 170 bilhões a um preço de ação de cerca de 192,53 USD.
Se a Berkshire fizer ações não vendeu e os mantivessem até hoje, seu valor potencial seria quase $ 250 bilhões ao preço atual US$ 262,82 por açãoTeoricamente, Buffett poderia ter Ganho não realizado US$ 50 bilhões maiordo que ele realmente realizou.
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Evolução do preço das ações da AAPL.US. Fonte: Solicitação de investimento da XTB. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro.
Claro, esta é uma situação hipotética. Ao investir, é necessário levar em consideração não apenas o retorno, mas também o risco. Vender um bloco tão grande de ações não é nada fácil. E tal posição não pode ser tratada como a de um investidor comum. No entanto, pode-se dizer que as ações de Buffett vendidos por um preço significativamente menor do que seu valor atual.
Outros erros de Buffett
Venda AppA decisão de Lu está longe de ser a única que, em retrospectiva, não compensou para Buffett. Após o início da pandemia de Covid, por exemplo, comprou ações da companhia aéreaque em breve Vendido rapidamente – e você posteriormente aumentaram significativamente.
Um cenário semelhante se repetiu em TSMC, cujas ações dispararam após a venda. Uma medida questionável também pode ser considerada. acumulação de dinheiro nos últimos anos, quando os mercados de ações têm estado em alta.
O próprio Buffett admitiu abertamente que mau investimento na ParamountSeu parceiro de longa data Charlie MungerMais tarde, afirmou que se arrependia de nunca ter decidido investir em Alfabeto (Google), embora, segundo ele, fosse uma empresa com uma enorme vantagem competitiva.
Quais são as lições para os investidores comuns?
O objetivo deste texto não é criticar Buffett. Muito pelo contrário. o melhor investidor de todos os tempos nos lembra, com seus "erros", que Cometer erros faz parte do processo de investimento.
Portanto, como investidores individuais, não devemos nos estressar se vendermos algo muito cedo ou vice-versa. nestNós nos apressamos para comprar a tempo. Ninguém no mundo Não é possível prever os picos e fundos do mercado a longo prazo.
A melhor maneira de alcançar resultados estáveis continua sendo investimento regular, o que permite à maioria dos investidores valorizar seus fundos de forma gradual e sem estresse ao longo do tempo.
Ninguém chega ao topo, nem mesmo Warren Buffett. Mas enquanto outros tentam ser mais espertos que o mercado, ele faz isso de forma diferente – Não se concentra na perfeição, mas sim na disciplina. E aí reside o segredo do seu sucesso. Não que ele nunca tenha cometido erros, mas sim que continuou a investir.
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Investir é arriscado. Invista com responsabilidade.
