Rėmėjų: Pastaraisiais mėnesiais Pietų Korėjos akcijų rinka patraukė investuotojų visame pasaulyje dėmesį, kurį lėmė technologijų bendrovės, kurios pasinaudojo nuolatiniu dirbtinio intelekto vystymusi. Nors pirmoji dirbtinio intelekto banga labiausiai padėjo Amerikos technologijų gigantams, dabar vis labiau aiškėja, kad tolesnė šios technologijos plėtra yra būtina be šiuolaikinių atminties lustų.
DRAM atminties segmente iš esmės dominuoja vos trys bendrovės – „Samsung“, „SK Hynix“ ir amerikiečių „Micron“. Pietų Korėjos gamintojai taip pat užima labai stiprias pozicijas NAND atminties sektoriuje, užimdami maždaug pusę visos rinkos. Sparčiai augantis susidomėjimas jų produktais atsispindėjo ne tik aukštesnėse elektronikos kainose, bet ir akcijų rinkose. „Samsung“ ir „SK Hynix“ buvo pagrindinė Pietų Korėjos akcijų indekso augimo priežastis. Nors prieš kelias savaites jos sudarė beveik 60 % jo vertės, šiandien jų dalis siekia maždaug 40 %.
Šaltinis: „The Wall Street Journal“, „TrendForce“
Akcijų kainos augimas atitiko šį rodiklį. „Samsung“ akcijų kaina nuo šių metų pradžios pakilo 113 %, o per pastaruosius dvylika mėnesių – 271 %. Dar didesnį augimą pademonstravo „SK Hynix“ – jos akcijų kaina šiais metais padidėjo 183 %, o per metus – 549 %. Šios dvi bendrovės neabejotinai buvo didžiausios Pietų Korėjos rinkos varomosios jėgos.
Kas slypi už dabartinio nuosmukio?
Pastarosiomis savaitėmis investuotojų optimizmą pakeitė staigi korekcija. Pagrindiniai Pietų Korėjos indeksai ir ETF, orientuoti į vietos akcijas, nukrito nuo savo aukštumų. maxnukrito daugiau nei 30 %. Tačiau tai nereiškia, kad ilgalaikė dirbtinio intelekto istorija pasikeitė. Didelės technologijų įmonės ir toliau planuoja didžiules investicijas į dirbtinio intelekto infrastruktūrą. Tačiau investuotojai pradeda svarstyti, ar šios milijardų dolerių išlaidos atitiks būsimas pajamas. Bet koks atminties lustų paklausos sulėtėjimas labai greitai paveiktų jų gamintojų finansinius rezultatus.
Šaltinis: XTB
Rinka taip pat buvo nervinga po to, kai Pietų Korėjos centrinis bankas nusprendė pirmą kartą per trejus metus padidinti palūkanų normas. Didesnės normos paprastai mažina akcijų investicijų patrauklumą ir sulėtina ekonominę veiklą. Taip pat turėjo įtakos reguliavimo pokyčiai, apriboję kai kuriuos rizikingesnius investicinius produktus. Investuotojams taip pat nepatiko MSCI sprendimas...chat Pietų Korėjos akcijos priskiriamos besivystančioms rinkoms, todėl jų atstovavimas daugelyje pasaulinių indeksų yra ribotas.
Kitas iššūkis – auganti konkurencija iš Kinijos. Dėl didelės lustų paklausos kai kurios technologijų įmonės ieško naujų tiekėjų, pavyzdžiui, vis dažniau kreipiamasi į Kinijos bendrovę CXMT. Tai ateityje gali padidinti konkurencinį spaudimą įsitvirtinusiems gamintojams.
Perspektyva išlieka teigiama
Nors pastarosiomis savaitėmis akcijų kainos gerokai susilpnėjo, ilgalaikiai atminties lustų gamintojų fundamentiniai rodikliai beveik nepasikeitė. „Samsung“ ir „SK Hynix“ HBM atmintis išlieka pagrindiniu dirbtinio intelekto serverių komponentu ir tikimasi, kad ateinančiais metais jos svarba augs. Nors puslaidininkių sektorius tradiciškai yra vienas iš nepastoviausių, jis vis dar gali būti įdomi galimybė ilgalaikiams investuotojams. Išsamesnę situacijos Pietų Korėjos rinkoje ir dabartinės „Samsung“ ir „SK Hynix“ akcijų raidos analizę žr. XTB vaizdo įrašas.
Investuoti yra rizikinga. Investuokite atsakingai.
