sponsoroi: Etelä-Korean osakemarkkinat ovat herättäneet sijoittajien huomion ympäri maailmaa viime kuukausina. Markkinoita ovat ajaneet teknologiayritykset, jotka ovat hyötyneet tekoälyn jatkuvasta kehityksestä. Vaikka tekoälyn ensimmäinen aalto auttoi eniten amerikkalaisia teknologiayrityksiä, on nyt yhä selvempää, että tämän teknologian jatkokehitys on välttämätöntä ilman nykyaikaisia muistisiruja.
DRAM-muistisegmenttiä hallitsee käytännössä vain kolme yritystä – Samsung, SK Hynix ja amerikkalainen Micron. Myös eteläkorealaisvalmistajilla on erittäin vahva asema NAND-muistisektorilla, sillä ne hallussaan noin puolta koko markkinoista. Nopeasti kasvava kiinnostus heidän tuotteitaan kohtaan heijastui paitsi elektroniikan hintojen nousuna myös osakemarkkinoilla. Samsung ja SK Hynix olivat Etelä-Korean osakeindeksin kasvun pääasiallinen syy. Kun ne edustivat lähes 60 % sen arvosta muutama viikko sitten, niiden osuus on tänään noin 40 %.
Lähde: The Wall Street Journal, TrendForce
Osakekurssin kehitys oli tämän mukainen. Samsungin osakekurssi on noussut 113 % tämän vuoden alusta ja 271 % viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Vielä merkittävämpää kasvua osoitti SK Hynix, jonka osakkeet ovat nousseet 183 % tänä vuonna ja 549 % vuodentakaisesta. Nämä kaksi yritystä olivat selvästi Etelä-Korean markkinoiden suurimmat veturit.
Mikä on nykyisen alamäen taustalla?
Sijoittajien optimismi on viime viikkoina korvautunut jyrkällä korjausliikkeellä. Etelä-Korean tärkeimmät indeksi- ja paikallisiin osakkeisiin keskittyvät ETF-rahastot ovat laskeneet huippulukemistaan. maxlaski yli 30 %. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että tekoälyn pitkän aikavälin tarina olisi muuttunut. Suuret teknologiayritykset suunnittelevat edelleen massiivisia investointeja tekoälyinfrastruktuuriin. Sijoittajat alkavat kuitenkin pohtia, vastaavatko nämä miljardien dollarien menot tulevia tuloja. Muistisirujen kysynnän hidastuminen vaikuttaisi hyvin nopeasti niiden valmistajien taloudellisiin tuloksiin.
Lähde: XTB
Markkinat olivat myös hermostuneita sen jälkeen, kun Etelä-Korean keskuspankki päätti nostaa korkoja ensimmäistä kertaa kolmeen vuoteen. Korkeammat korot yleensä vähentävät osakesijoitusten houkuttelevuutta ja hidastavat taloudellista toimintaa. Myös sääntelymuutoksilla oli merkitystä, ja ne rajoittivat joitakin riskialttiimpia sijoitustuotteita. Sijoittajat eivät myöskään olleet tyytyväisiä MSCI:n päätökseen...chat Etelä-Korean osakkeet luokitellaan kehittyviksi markkinoiksi, mikä rajoittaa niiden edustusta monissa globaaleissa indekseissä.
Toinen haaste on kasvava kilpailu Kiinasta. Sirujen suuren kysynnän vuoksi jotkut teknologiayritykset etsivät uusia toimittajia, ja esimerkiksi kiinalaiseen CXMT-yritykseen otetaan yhä useammin yhteyttä. Tämä voi lisätä kilpailupainetta vakiintuneille valmistajille tulevaisuudessa.
Näkymät pysyvät positiivisina
Vaikka osakkeet ovat heikentyneet merkittävästi viime viikkoina, muistipiirivalmistajien pitkän aikavälin perustekijät eivät ole juurikaan muuttuneet. Samsungin ja SK Hynixin HBM-muistit ovat edelleen keskeinen osa tekoälylle suunniteltuja palvelimia, ja niiden merkityksen odotetaan kasvavan tulevina vuosina. Vaikka puolijohdesektori on perinteisesti yksi epävakaimmista, se voi silti tarjota mielenkiintoisen tilaisuuden pitkäaikaisille sijoittajille. Katso tarkempi analyysi Etelä-Korean markkinoiden tilanteesta ja Samsungin ja SK Hynixin osakkeiden nykyisestä kehityksestä. XTB-video.
Sijoittaminen on riskialtista. Sijoita vastuullisesti.
