تبلیغات: طلا پس از یک دوره نسبتاً آرام در ماه‌های ژوئن و ژوئیه، حرکت قابل توجه دیگری را انجام داده و بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. در حالی که قیمت اخیراً حدود ۴۰۵۰ دلار در هر اونس بود، در اوایل ماه اوت به بالای ۴۴۰۰ دلار رسید. سپس، روز چهارشنبه، افزایش شدید دیگری رخ داد و قیمت طلا برای مدت کوتاهی به ۴۴۴۰ دلار در هر اونس نزدیک شد.
عوامل متعددی در این رشد نقش دارند. یکی از برجسته‌ترین آنها، وضعیت ژئوپلیتیکی است که به ویژه به دلیل درگیری بین ایالات متحده و ایران و تحولات تنگه هرمز، همچنان پرتنش است. این موضوع برای حمل و نقل جهانی مواد اولیه انرژی بسیار مهم است. با افزایش خطر تشدید بیشتر تنش‌ها، سرمایه‌گذاران اغلب به دنبال دارایی‌هایی هستند که بتوانند به عنوان نوعی محافظت در برابر عدم قطعیت عمل کنند. طلا یکی از پناهگاه‌های امن سنتی است.
اما اقتصاد ایالات متحده و انتظارات از تحولات بیشتر نرخ بهره نیز در این امر دخیل هستند. اگر بازارها انتظار کاهش نرخ بهره را داشته باشند، طلا می‌تواند از این امر سود ببرد. نرخ‌های پایین‌تر عموماً جذابیت دارایی‌های دارای بهره را کاهش می‌دهند و در نتیجه موقعیت نسبی فلزات گرانبها را بهبود می‌بخشند.
اوراق قرضه می‌توانند تحولات بعدی را تعیین کنند
بنابراین سرمایه‌گذاران توجه زیادی به اوراق قرضه دولتی ایالات متحده دارند. بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله ... miniبازده اوراق قرضه 30 ساله که از حدود 3,94 درصد شروع شد، به 4,7 درصد افزایش یافت. حتی جهش قابل توجه‌تری در اوراق قرضه 30 ساله مشاهده شد که بازده آنها از 5,3 درصد فراتر رفت. آخرین باری که بازده به این حد رسیده بود، در سال 2007 بود.
بازده بالا برای طلا یک مشکل است. خود طلا هیچ بازده منظمی ارائه نمی‌دهد. بنابراین اگر یک سرمایه‌گذار بتواند پول خود را در اوراق قرضه با بازده جذاب سرمایه‌گذاری کند، مثلاً نگهداری طلا به معنای هزینه فرصت بالاتر برای اوست.
با این حال، روز چهارشنبه تغییری رخ داد که به طور قابل توجهی بر اوضاع تأثیر گذاشت. روزنامه آمریکایی miniوزارت دارایی اعلام کرد که miniفدرال رزرو تقریباً حجم بازخرید اوراق قرضه بلندمدت را دو برابر خواهد کرد. متعاقباً بازده اوراق قرضه 30 ساله 9 واحد پایه کاهش یافت و به 5,19 درصد رسید. در همین زمان، دلار تضعیف شد و طلا به سرعت از حدود 4365 دلار به 4440 دلار در هر اونس افزایش یافت.
این ترکیبی از دلار ضعیف‌تر و بازده پایین‌تر بود که محیط مساعدی را برای طلا ایجاد کرد.
نمودار: روند قیمت طلا (طلا، نیمه اول)
منبع: xStation5
بانک‌های مرکزی ذخایر طلای خود را به میزان زیادی افزایش می‌دهند
یکی دیگر از عوامل مهم حمایت بلندمدت از قیمت طلا، بانک‌های مرکزی هستند. طبق گزارش شورای جهانی طلا، آنها در سه ماهه دوم سال جاری ۲۸۹ تن خالص طلا خریداری کرده‌اند که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۶۲ درصد افزایش داشته است.
لهستان یکی از برجسته‌ترین خریداران بود، در حالی که چین نیز به خرید خود ادامه داد. اگرچه نیمه اول سال حجم بی‌سابقه سال‌های گذشته را به همراه نداشت، اما از منظر بلندمدت، فعالیت بانک‌های مرکزی همچنان به طرز فوق‌العاده‌ای بالا است.
دلیل آن کاملاً ساده است. بانک‌های مرکزی در تلاشند تا ذخایر ارزی خود را متنوع کنند و در عین حال وابستگی خود را به دارایی‌های ذخیره سنتی، به ویژه دلار آمریکا، کاهش دهند. علاوه بر این، بدهی بالای بزرگترین اقتصادها و عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، اهمیت طلای فیزیکی را بیشتر تقویت می‌کند.
تقاضای سرمایه‌گذاری چندان مشخص نبود. صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) در سه ماهه دوم شاهد خروج حدود ۴۵ تن طلا بودند. با این حال، جریان کلی آنها در نیمه اول سال اندکی مثبت باقی ماند.
نوا maxتصاویر خودکار نیستند
بنابراین، چشم‌انداز بلندمدت طلا نسبتاً مثبت باقی می‌ماند. با این حال، این بدان معنا نیست که قیمت بدون وقفه به افزایش خود ادامه خواهد داد. در هفته‌های آینده، بازده اوراق قرضه ایالات متحده، توسعه نرخ ارز دلار و انتظارات در مورد گام‌های بعدی فدرال رزرو از اهمیت ویژه‌ای برخوردار خواهد بود.
اگر بازده اوراق قرضه همچنان کاهش یابد و دلار آمریکا ضعیف‌تر بماند، طلا می‌تواند فضای بیشتری برای افزایش قیمت پیدا کند. اگر عکس این اتفاق بیفتد، ممکن است اصلاح قیمتی رخ دهد. بازده اوراق قرضه به بالاترین سطح اخیر خود بازگشته است. maxتقویت قابل توجه دلار، فشار خاصی را بر طلا وارد خواهد کرد.
با این حال، در بلندمدت، عوامل متعددی وجود دارند که می‌توانند از قیمت حمایت کنند. علاوه بر ادامه خرید توسط بانک‌های مرکزی، این عوامل شامل وضعیت مالی عمومی در اقتصادهای بزرگ و خطرات ژئوپلیتیکی می‌شود. اگر اوضاع در خاورمیانه بیشتر تشدید شود، طلا می‌تواند انگیزه بیشتری برای رشد پیدا کند و احتمالاً رکوردهای تاریخی جدیدی را ثبت کند. maxدارند.
اما طلا تنها کالایی نیست که قیمت آن تحت تأثیر ژئوپلیتیک، عرضه، تقاضا یا وضعیت اقتصاد جهانی قرار می‌گیرد. اگر می‌خواهید درک بهتری از دلایل حرکات قیمت شناخته‌شده‌ترین کالاها داشته باشید، می‌توانید دانلود رایگان کتاب الکترونیکی XTB "7 کالای برتر".
CFDها ابزارهای پیچیده‌ای هستند و به دلیل استفاده از اهرم، ریسک بالایی از ضرر مالی سریع را به همراه دارند. ۷۵٪ از سرمایه‌گذاران خرد ضرر را تجربه کرده‌اند. باید در نظر بگیرید که آیا نحوه کار CFDها را می‌دانید و آیا می‌توانید ریسک بالای از دست دادن وجوه خود را تحمل کنید. سرمایه‌گذاری ریسک دارد، مسئولانه سرمایه‌گذاری کنید.
