Sponsorite: Lõuna-Korea aktsiaturg on viimastel kuudel pälvinud investorite tähelepanu kogu maailmas, mida juhivad tehnoloogiaettevõtted, kes on tehisintellekti jätkuvast arengust kasu lõiganud. Kuigi tehisintellekti esimene laine aitas kõige rohkem Ameerika tehnoloogiahiiglasi, on nüüd üha selgem, et selle tehnoloogia edasiarendamine on hädavajalik ka ilma tänapäevaste mälukiipideta.
DRAM-mälude segmenti domineerivad sisuliselt vaid kolm ettevõtet – Samsung, SK Hynix ja Ameerika Micron. Lõuna-Korea tootjatel on NAND-mälude sektoris samuti väga tugev positsioon, hõivates umbes poole kogu turust. Kiiresti kasvav huvi nende toodete vastu kajastus mitte ainult kõrgemates elektroonikahindades, vaid ka aktsiaturgudel. Samsung ja SK Hynix olid Lõuna-Korea aktsiaindeksi kasvu peamine põhjus. Kui veel paar nädalat tagasi moodustasid nad peaaegu 60% selle väärtusest, siis täna on nende osakaal umbes 40%.
Allikas: Wall Street Journal, TrendForce
Aktsiahinna tõus oli sellega kooskõlas. Samsungi aktsia on selle aasta algusest tõusnud 113% ja viimase kaheteistkümne kuu jooksul 271%. Veelgi märkimisväärsemat kasvu näitas SK Hynix, mille aktsiad on sel aastal tõusnud 183%, samas kui aastaga on nad tõusnud 549%. Need kaks ettevõtet olid selgelt Lõuna-Korea turu suurimad liikumapanevad jõud.
Mis on praeguse languse taga?
Investorite optimism on viimastel nädalatel asendunud järsu korrektsiooniga. Lõuna-Korea peamine indeks ja kohalikele aktsiatele keskendunud ETF-id on oma kõrgtasemelt langenud. maxSee langes enam kui 30%. See ei tähenda aga, et tehisintellekti pikaajaline lugu oleks muutunud. Suured tehnoloogiaettevõtted jätkavad tehisintellekti taristu ulatuslike investeeringute kavandamist. Investorid hakkavad aga kaaluma, kas need miljardidollarilised kulutused vastavad tulevastele tuludele. Mälukiipide nõudluse aeglustumine mõjutaks väga kiiresti nende tootjate finantstulemusi.
Allikas: XTB
Turg oli närviline ka pärast seda, kui Lõuna-Korea keskpank otsustas esimest korda kolme aasta jooksul intressimäärasid tõsta. Kõrgemad määrad vähendavad tavaliselt aktsiainvesteeringute atraktiivsust ja aeglustavad majandustegevust. Samuti mängisid rolli regulatiivsed muudatused, mis piirasid mõningaid riskantsemaid investeerimistooteid. Investorid polnud rahul ka MSCI otsusega...chat Lõuna-Korea aktsiad liigitatakse arenevate turgude hulka, mis piirab nende esindatust paljudes globaalsetes indeksites.
Teine väljakutse on kasvav konkurents Hiinast. Kiipide suure nõudluse tõttu otsivad mõned tehnoloogiaettevõtted uusi tarnijaid ning näiteks pöördutakse üha enam Hiina ettevõtte CXMT poole. See võib tulevikus suurendada konkurentsisurvet väljakujunenud tootjatele.
Väljavaated jäävad positiivseks
Kuigi aktsiad on viimastel nädalatel märkimisväärselt nõrgenenud, pole mälukiipide tootjate pikaajalised fundamentaalnäitajad palju muutunud. Samsungi ja SK Hynixi HBM-mälud on endiselt tehisintellekti jaoks loodud serverite põhikomponent ja nende tähtsus eeldatavasti lähiaastatel kasvab. Kuigi pooljuhtide sektor on traditsiooniliselt üks volatiilsemaid, võib see siiski pakkuda huvitavat võimalust pikaajalistele investoritele. Lõuna-Korea turu olukorra ja Samsungi ning SK Hynixi aktsiate praeguse arengu üksikasjalikuma analüüsi leiate aadressilt XTB-video.
Investeerimine on riskantne. Investeerige vastutustundlikult.
