Ohne Halbleiterchips wäre die heutige digitale Welt praktisch unbrauchbar. Sie treiben Smartphones, Computer, Autos, Unterhaltungselektronik und Industrieanlagen an. In den letzten Jahren hat ihre Bedeutung aufgrund der rasanten Entwicklung künstlicher Intelligenz, die auf der Vielzahl leistungsstarker Prozessoren in Rechenzentren basiert, noch zugenommen.
Der Aufstieg der KI hat die Halbleiterindustrie zu einem der meistbeachteten Investitionssektoren gemacht. Technologiekonzerne wie Microsoft, Amazon, Alphabet und Meta investieren Hunderte von Milliarden Dollar in den Aufbau neuer Infrastruktur, und ein erheblicher Teil dieser Gelder fließt in Unternehmen, die Chips oder die dafür benötigten Technologien herstellen. Zu den bekanntesten Namen zählen heute Nvidia, AMD, ASML, TSMC, Broadcom, Samsung und Intel.
Halbleiter haben den Aktienmarkt deutlich übertroffen.
Die Popularität der Chipindustrie spiegelt sich auch in den Aktienmärkten wider. Der SOX-Index, der die größten Halbleiterunternehmen abbildet, ist in den letzten fünf Jahren um rund 300 % gestiegen. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Wertsteigerung von etwa 32 %.
Quelle: Bloomberg-Terminal
Im gleichen Zeitraum legte der S&P 500-Index um rund 85 % zu, der technologieorientierte Nasdaq um etwa 103 %. Halbleiterunternehmen zählten zu den erfolgreichsten Segmenten des Aktienmarktes, da Anleger langfristig von der fortschreitenden Entwicklung künstlicher Intelligenz profitieren dürften.
Es ist jedoch nicht möglich, alle Unternehmen dieses Sektors über einen Kamm zu scheren. Jedes einzelne spielt eine andere Rolle und ist in einem anderen Teil der gesamten Produktionskette tätig.
Jedes Unternehmen ist auf seine Weise wichtig.
Nvidia, dessen Grafikprozessoren die Grundlage der Rechenleistung der meisten modernen KI-Rechenzentren bilden, hat in den letzten Jahren die größte Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Innerhalb weniger Jahre hat sich das Unternehmen von einem Spieleentwickler zu einem der prominentesten Akteure der Technologiebranche entwickelt.
Parallel dazu versucht auch AMD, sich zu etablieren und sein Angebot an eigenen KI-Lösungen auszubauen. Intel hingegen kombiniert Prozessordesign mit eigener Produktion und gehört damit zu den wenigen Unternehmen mit solch umfassender Expertise.
ASML aus den Niederlanden nimmt eine ganz besondere Stellung ein. Das Unternehmen stellt selbst keine Halbleiter her, sondern liefert die Anlagen für deren Produktion. Ohne seine EUV-Lithographiesysteme wäre die Herstellung modernster Chips praktisch unmöglich.
Das taiwanesische Unternehmen TSMC spielt ebenfalls eine Schlüsselrolle und produziert Chips für eine Reihe globaler Technologieführer, darunter Nvidia, AMD und AppleIhre Fabriken stellen heute eine der wichtigsten Säulen der globalen Halbleiterindustrie dar.
Neben Computerprozessoren gewinnen auch Speicherchips zunehmend an Bedeutung. Samsung, SK Hynix und Micron profitieren von der steigenden Nachfrage nach Hochgeschwindigkeitsspeicher für KI-Server, ohne den moderne KI-Modelle nicht effektiv funktionieren könnten.
Quelle: Hebelaktien
Broadcom ist ebenfalls ein wichtiger Akteur und liefert Netzwerklösungen sowie weitere Komponenten für den Betrieb großer Rechenzentren. Obwohl das Unternehmen unter Privatanlegern nicht so bekannt ist wie Nvidia, bildet seine Technologie einen wichtigen Bestandteil der KI-Infrastruktur.
Das Wachstum des Sektors weckt höhere Erwartungen
Halbleiterunternehmen profitieren von einer außergewöhnlich starken Nachfrage nach KI-Technologien, von denen viele Rekordumsätze und hohe Gewinnmargen erzielen. Die aktuellen Aktienkurse spiegeln jedoch bereits weitgehend die Erwartungen an weiteres Wachstum wider.
Anleger sollten daher neben den potenziellen Chancen auch die möglichen Risiken abwägen. Eine Verlangsamung der KI-Investitionen oder eine Verschiebung des Angebots-Nachfrage-Gleichgewichts bei Chips könnten zu einer höheren Volatilität in diesem Sektor führen.
Zur besseren Orientierung in diesem Sektor wurden folgende Vorbereitungen getroffen: XTB veröffentlicht neues E-Book über sieben große Chiphersteller, wodurch ihre Geschäftsmodelle, Wettbewerbsvorteile und wichtigsten Investitionsrisiken erläutert werden.
Investieren ist riskant. Investieren Sie verantwortungsvoll.
