بدون رقائق أشباه الموصلات، سيكون عالمنا الرقمي اليوم شبه مستحيل الاستخدام. فهي تُشغّل الهواتف الذكية، وأجهزة الكمبيوتر، والسيارات، والإلكترونيات الاستهلاكية، والتكنولوجيا الصناعية. وقد ازدادت أهميتها في السنوات الأخيرة نتيجةً للتطور السريع للذكاء الاصطناعي، الذي يعتمد على العدد الهائل من المعالجات فائقة الأداء المُثبّتة في مراكز البيانات.
مع صعود الذكاء الاصطناعي، أصبح قطاع أشباه الموصلات أحد أكثر القطاعات الاستثمارية ترقبًا اليوم. تستثمر شركات التكنولوجيا، مثل مايكروسوفت وأمازون وألفابت وميتا، مئات المليارات من الدولارات في بناء بنية تحتية جديدة، وينتهي المطاف بجزء كبير من هذه الأموال في شركات إنتاج الرقائق أو التقنيات اللازمة لإنتاجها. ومن أبرز هذه الشركات اليوم: إنفيديا، وإيه إم دي، وإيه إس إم إل، وتي إس إم سي، وبرودكوم، وسامسونج، وإنتل.
حققت أشباه الموصلات أداءً أفضل بكثير من سوق الأسهم
انعكست شعبية صناعة أشباه الموصلات أيضاً في أسواق الأسهم. فقد ارتفع مؤشر SOX، الذي يتتبع أداء أكبر شركات أشباه الموصلات، بنحو 300% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يعادل متوسط ارتفاع سنوي يبلغ حوالي 32%.
مصدر: محطة بلومبرج
خلال الفترة نفسها، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 85%، بينما ارتفع مؤشر ناسداك، الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، بنحو 103%. وكانت شركات أشباه الموصلات من بين أنجح قطاعات سوق الأسهم، إذ يتوقع المستثمرون أن تستفيد على المدى الطويل من التطور المستمر للذكاء الاصطناعي.
مع ذلك، لا يمكن تصنيف جميع الشركات في هذا القطاع ضمن فئة واحدة. فلكل شركة دور مختلف وتعمل في جزء مختلف من سلسلة الإنتاج بأكملها.
كل شركة مهمة بطريقة مختلفة
حظيت شركة إنفيديا، التي تُشكّل معالجاتها الرسومية أساس القدرة الحاسوبية لمعظم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الحديثة، بأكبر قدر من الاهتمام في السنوات الأخيرة. ففي غضون سنوات قليلة، تحوّلت من شركة ألعاب إلى واحدة من أبرز الشركات في قطاع التكنولوجيا.
إلى جانب ذلك، تسعى AMD أيضاً إلى ترسيخ مكانتها، من خلال توسيع نطاق حلولها الخاصة بالذكاء الاصطناعي. أما Intel، فتجمع بين تصميم المعالجات وإنتاجها الخاص، مما يجعلها من الشركات القليلة التي تمتلك مثل هذه الخلفية الشاملة.
تتمتع شركة ASML الهولندية بمكانة فريدة. فهي لا تُصنّع أشباه الموصلات بنفسها، بل تُورّد المعدات المستخدمة في إنتاجها. وبدون أنظمة الطباعة الحجرية بتقنية الأشعة فوق البنفسجية القصوى (EUV) التي تمتلكها، سيكون إنتاج أحدث الرقائق الإلكترونية شبه مستحيل.
وتلعب شركة TSMC التايوانية أيضاً دوراً رئيسياً، حيث تنتج رقائق إلكترونية لعدد من الشركات العالمية الرائدة في مجال التكنولوجيا، بما في ذلك Nvidia و AMD و Appleتمثل مصانعها اليوم أحد أهم ركائز صناعة أشباه الموصلات العالمية.
إلى جانب معالجات الحوسبة، تتزايد أهمية رقائق الذاكرة أيضاً. وتستفيد شركات سامسونج وإس كيه هاينكس ومايكرون من الطلب المتزايد على الذاكرة عالية السرعة المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي، والتي بدونها لا يمكن لنماذج الذكاء الاصطناعي الحديثة أن تعمل بكفاءة.
مصدر: أسهم الرافعة المالية
تُعدّ برودكوم أيضاً لاعباً رئيسياً، حيث تُزوّد حلول الشبكات والمكونات الأخرى اللازمة لتشغيل مراكز البيانات الضخمة. ورغم أنها ليست معروفة لدى المستثمرين العاديين مثل إنفيديا، إلا أن تقنيتها تُشكّل جزءاً هاماً من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
نمو القطاع يجلب معه توقعات أعلى
تستفيد شركات أشباه الموصلات من الطلب القوي للغاية على التقنيات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، والتي يحقق العديد منها مبيعات قياسية وهوامش ربح عالية. إلا أن أسعار الأسهم الحالية تعكس إلى حد كبير توقعات النمو المستقبلي.
لذا، ينبغي على المستثمرين مراعاة المخاطر المحتملة إلى جانب الفرص المتاحة. وقد يؤدي تباطؤ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أو تغير توازن العرض والطلب على الرقائق الإلكترونية إلى زيادة التقلبات في هذا القطاع.
ولتحسين التوجيه في هذا القطاع، فقد أعدت كتاب إلكتروني جديد من XTB مخصص لسبع شركات كبرى في مجال تصنيع الرقائق الإلكترونيةوهذا ما يفسر نماذج أعمالهم ومزاياهم التنافسية ومخاطر الاستثمار الرئيسية.
الاستثمار محفوف بالمخاطر. استثمر بمسؤولية.
